區塊鏈的 Business Model

區塊鏈Blockchain andy 5年前 (2020-06-08) 1456次浏览 已收录 0个评论 扫描二维码

區塊鏈的 Business Model

20200620 修正 eth 合理價格

所有的區塊鏈標榜的目的各不相同,比如,比特幣的目的就是展示去中心化的加密貨幣(crypto currency)是可實行的,以太坊的目的是實現世界電腦(world computer)。
不論這些區塊鏈的目的為何,相同的是區塊鏈都會有屬於自已的原生加密貨幣。以比特幣來說是 bitcoin (BTC) , 以太坊則是 ether (ETH)。
接下來用以太坊 ethereum 來做區塊鏈的說明。以太坊的原生加密貨幣,稱為 ether 以太幣,簡寫為 eth 。

eth 在以太坊裡面有兩個主要功能,一個是給礦工的獎勵,另一個是作為世界電腦運算時的燃料。
所謂世界電腦 world computer ,意思是說同一段程式(智能合約 smart contract ),在網路上每部電腦(以太坊虛擬機, ethereum virtual machine, EVM )都能運算,并且運算結果都會相同。在真實世界,一部電腦運作需要有電力的保持,而在以太坊上執行智能合約則需要燃料,基本的概念就是越複雜的智能合約需要越多的燃料。
實際上區分為 gas_price 及 gas_limit 來更彈性地調整燃料價格,以及防止合約的過度執行(例如無限迴圈)。燃料的費用最終就是用 eth 支付。舉例來說,我想執行某個智能合約,我就需要支付相對應的 eth 。

而另一個功能是做為礦工的獎勵,礦工每挖出一個區塊就獎勵 2 eth (2020.06)。
什麼是礦工miner?在區塊鏈裡面,礦工指的是專門生產區塊(挖礦)的電腦,就叫做礦工。
礦工生產的區塊是什麼內容呢?簡單主要的來說,就是很多筆交易,把很多筆交易按照規則(順序)組合成一個區塊。(說明交易 transaction 的內容是什麼?)
區塊鏈就像是帳冊,而區塊可以想像成帳冊其中的一頁。帳冊每一頁都有頁碼,區塊也都有順序,按照順序一區塊接著一區塊,這就是區塊鏈名稱的由來。

網路上每部電腦都可以成為礦工,所以有兩個以上的礦工時,誰先做好區塊誰就獎勵。就像是比賽時,誰先算好答案舉手搶答,誰就得到分數。(說明誰來判定答案正確?)
這種大家同時計算,先算出答案就獲得獎勵的方式,稱為工作量証明(Proof of work ,PoW)。(說明抽號碼方式,而非真實的計算)

以上的兩個說明,就是以太幣在以太坊的功能,第一個是執行智能合約的燃料費用,第二是做為礦工生成新區塊時的獎勵(細心的人就會發現我修改了名詞,一是燃料費用,二是生成新區塊的獎勵,原因是更加貼近實際的情況)

現在,出現了第一個供需關係,也是區塊鏈內部的 business model ,執行智能合約需要燃料費用 eth,而 eth 可以透過礦工挖礦得到。當礦工能得到利益時,就會有更多人願意成為礦工。當這個供需關係成立時, eth 就會出現實際的價值,進而衍生外部的 business model , 就是實體交易 (exchange),使用真實的錢去買到 eth。

在以太坊裡面,如何獲得 eth 呢?有四種方式,第一種是剛剛說的,礦工生成區塊的獎勵。第二種是執行某個可能給你 eth 的智能合約。第三種是另一個人給你 eth。最後一種,在創世區塊裡被分配某個特定數量的 eth ,這個方式已經不會出現了,創世區塊只有一個。(說明 ICO 的情況)
前三種方式就是一開始說的’交易 transaction ‘(也就是這三種交易transaction,組合出一個區塊的內容)

而第三種方式,就是外部 business model 形成的主因。為什麼另一個給會你 eth ?最簡單的原因就是你用真實世界的貨幣跟他買 eth 。
那多少錢買多少 eth 才合理呢?有些網站會公佈 eth 的兌換比率,交易所網站(exchange web site)則會即時地顯示買入及賣出的價格。
如此一來,就形成了跟貨幣外匯類似的交易市場,瞬間複雜起來。

我們這裡只討論供需相關的情況, eth 的兩種取得成本,第一個是透過挖礦取得的成本 ,第二個是買入的成本。
當你的 eth 是透過挖礦取得,計算花了多少電力成本,即是 eth取得成本。
當你的 eth 是透過買入時,市價就是 eth 取得成本。

合理價格不一定是市價
一般來說,我們會直覺認為挖礦的電力成本,就是 eth 的合理價格。因為當 eth 市價高於電力成本時,因為挖礦有利可圖而加入挖礦的人增加,導致得到礦工獎勵的整體機率變低,以前面舉手搶答的例子來說,原本10次的舉手中,有1次會被採納可贏得礦工獎勵,但是現在因為礦工變多了,而導致20次的舉手中,才有1次機會被採納;因此所有礦工的挖礦成本就增加了。反之,當電力成本增加到高於 eth市價時,挖礦贏得的錢不足以支付電費,願意當礦工的總數就會減少 ,原本20次舉手1次採納,可能就降低成 15次舉手1次採納,此時電力成本又會下降。這樣的循環,有效地連結了市價跟電力成本,又讓電力成本保持一定的不確定性,沒有人能確定產出一個 eth 的正確電力成本。

至此形成的交易市場就是外部的 business model ,而目前2020最熱門的 DeFi (Decentralized Financial,分散式金融 )都是由交易市場的機制而誕生。
既然稱之為市場,各種市場事件也會影響貨幣的實際價格,黑天鵝事件如新冠疫情,黑犀牛事件如比特幣挖礦獎勵減半,其他如中美貿易戰等,都會影響市價。

未提到 預言機、地址、 p2p網路 、為何稱為加密貨幣(mpt, 簽名,)、token 等。
缺少總結

以太坊成本  https://www.quora.com/How-much-does-it-cost-to-mine-1-Ethereum-in-the-US
換算為 2020 電價成本 270 ,市價 243。

比特幣成本   https://tradeblock.com/blog/analyzing-bitcoin-mining-profitability-following-the-halving-and-its-indication-for-price
2020.6 每個比特幣電價成本為 12525 ,市價 9723 (獎勵減半後的成本增加)


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